一、概述

　　我國海外投資管理法規(guī)對海外投資的定義如下

　　2017年《企業(yè)海外投資管理辦法》第二條規(guī)定:海外投資是指在中華人民共和國國內(nèi)依法設(shè)立的企業(yè)(以下簡稱企業(yè))以新設(shè)、合并等方式在海外擁有非金融企業(yè)，或者獲得非金融企業(yè)的所有權(quán)、控制權(quán)、經(jīng)營管理權(quán)等權(quán)益的行為。具體來說，主要包括但不限于以下情況:(1)獲得海外土地所有權(quán)、使用權(quán)等權(quán)益(2)獲得海外自然資源勘探、開發(fā)專利權(quán)等權(quán)益(3)獲得海外基礎(chǔ)設(shè)施所有權(quán)、經(jīng)營管理權(quán)等權(quán)益(4)獲得海外企業(yè)或資產(chǎn)所有權(quán)、經(jīng)營管理權(quán)等權(quán)益(5)新建或擴大海外固定資產(chǎn)(6)新建海外企業(yè)或向現(xiàn)有海外企業(yè)增加投資(7)新建或參與海外所有權(quán)投資基金(8)通過協(xié)議、信托等方式控制海外企業(yè)或資產(chǎn)。

　　2014年《境外投資管理辦法》第二條規(guī)定：“境外投資，是指在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的企業(yè)（以下簡稱企業(yè)）通過新設(shè)、并購及其他方式在境外擁有非金融企業(yè)或取得既有非金融企業(yè)所有權(quán)、控制權(quán)、經(jīng)營管理權(quán)及其他權(quán)益的行為?！?/p>

　　2014年《境外投資項目核準(zhǔn)和備案管理辦法》第二條規(guī)定：“中華人民共和國境內(nèi)各類法人（以下簡稱“投資主體”）以新建、并購、參股、增資和注資等方式進(jìn)行的境外投資項目，以及投資主體以提供融資或擔(dān)保等方式通過其境外企業(yè)或機構(gòu)實施的境外投資項目?！?/p>

　　二、境外投資審批權(quán)限

　　境外投資項目涉及的主要法規(guī)和規(guī)章包括：

　　發(fā)改委規(guī)定包括：2014年《境外投資項目核準(zhǔn)和備案管理辦法》、2009年《國家發(fā)展改革委關(guān)于完善境外投資項目管理有關(guān)問題的通知》、2011年《國家發(fā)展改革委關(guān)于做好境外投資項目下放核準(zhǔn)權(quán)限工作的通知》、《企業(yè)境外投資管理辦法》（2017年國家發(fā)改委發(fā)布11號令）、《境外投資敏感行業(yè)目錄（2018年版）》（發(fā)改外資〔2018〕251號）。

　　商務(wù)部規(guī)定包括：2014年《境外投資管理辦法》、2005年商務(wù)部、國家外匯管理局關(guān)于印發(fā)《企業(yè)境外并購事項前期報告制度》的通知。

　　國資委規(guī)定包括：2017年《中央企業(yè)境外投資監(jiān)督管理辦法》、2017年《中央企業(yè)投資監(jiān)督管理辦法》。

　　外匯管理局規(guī)定包括：2009年境內(nèi)機構(gòu)境外直接投資外匯管理規(guī)定。

　?。ㄒ唬┚惩馔顿Y的前期報告規(guī)定

　　《境外投資項目核準(zhǔn)和備案管理辦法》第十條規(guī)定：中方投資額3億美元及以上的境外收購或競標(biāo)項目，投資主體在對外開展實質(zhì)性工作

　　《境內(nèi)機構(gòu)境外直接投資外匯管理規(guī)定 》第七條規(guī)定：境內(nèi)機構(gòu)境外直接投資獲得境外直接投資主管部門核準(zhǔn)后，持下列材料到所在地外匯局辦理境外直接投資外匯登記：（一）書面申請并填寫《境外直接投資外匯登記申請表》（格式見附件1）；（二）外匯資金來源情況的說明材料；（三）境內(nèi)機構(gòu)有效的營業(yè)執(zhí)照或注冊登記證明及組織機構(gòu)代碼證；（四）境外直接投資主管部門對該項投資的核準(zhǔn)文件或證書；（五）如果發(fā)生前期費用匯出的，提供相關(guān)說明文件及匯出憑證；（六）外匯局要求的其他材料。外匯局審核上述材料無誤后，在相關(guān)業(yè)務(wù)系統(tǒng)中登記有關(guān)情況，并向境內(nèi)機構(gòu)頒發(fā)境外直接投資外匯登記證。境內(nèi)機構(gòu)應(yīng)憑其辦理境外直接投資項下的外匯收支業(yè)務(wù)。多個境內(nèi)機構(gòu)共同實施一項境外直接投資的，由境內(nèi)機構(gòu)所在地外匯局分別向相關(guān)境內(nèi)機構(gòu)頒發(fā)境外直接投資外匯登記證，并在相關(guān)業(yè)務(wù)系統(tǒng)中登記有關(guān)情況。

　　《境內(nèi)機構(gòu)境外直接投資外匯管理規(guī)定 》第九條規(guī)定：境內(nèi)機構(gòu)應(yīng)在如下情況發(fā)生之日起60天內(nèi)，持境外直接投資外匯登記證、境外直接投資主管部門的核準(zhǔn)或者備案文件及相關(guān)真實性證明材料到所在地外匯局辦理境外直接投資外匯登記、變更或備案手續(xù)：（一）境內(nèi)機構(gòu)將其境外直接投資所得利潤以及其所投資境外企業(yè)減資、轉(zhuǎn)股、清算等所得資本項下外匯收入留存境外，用于設(shè)立、并購或參股未登記的境外企業(yè)的，應(yīng)就上述直接投資活動辦理境外直接投資外匯登記手續(xù)；（二）已登記境外企業(yè)發(fā)生名稱、經(jīng)營期限、合資合作伙伴及合資合作方式等基本信息變更，或發(fā)生增資、減資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓或置換、合并或分立等情況，境內(nèi)機構(gòu)應(yīng)就上述變更情況辦理境外直接投資外匯登記變更手續(xù)；（三）已登記境外企業(yè)發(fā)生長期股權(quán)或債權(quán)投資、對外擔(dān)保等不涉及資本變動的重大事項的，境內(nèi)機構(gòu)應(yīng)就上述重大事項辦理境外直接投資外匯備案手續(xù)。

　　《境內(nèi)機構(gòu)境外直接投資外匯管理規(guī)定 》第十條規(guī)定：境內(nèi)機構(gòu)持有的境外企業(yè)股權(quán)因轉(zhuǎn)股、破產(chǎn)、解散、清算、經(jīng)營期滿等原因注銷的，境內(nèi)機構(gòu)應(yīng)在取得境外直接投資主管部門相關(guān)證明材料之日起60天內(nèi)，憑相關(guān)材料到所在地外匯局辦理注銷境外直接投資外匯登記手續(xù)?！毒硟?nèi)機構(gòu)境外直接投資外匯管理規(guī)定 》第十一條規(guī)定：境內(nèi)機構(gòu)可以按照《中華人民共和國外匯管理條例》和其他相關(guān)規(guī)定，向境外直接投資企業(yè)提供商業(yè)貸款或融資性對外擔(dān)保?！毒硟?nèi)機構(gòu)境外直接投資外匯管理規(guī)定 》第十二條規(guī)定：境內(nèi)機構(gòu)在外匯管制國家或地區(qū)投資的，可按規(guī)定在其他非外匯管制國家或地區(qū)開立專用外匯賬戶，用于與該項投資相關(guān)外匯資金的收付。

　?。ǘ┚惩庵苯油顿Y前期費用匯出

　　《境內(nèi)機構(gòu)境外直接投資外匯管理規(guī)定 》第十三條規(guī)定：境外直接投資前期費用是指境內(nèi)機構(gòu)在境外投資設(shè)立項目或企業(yè)前，需要向境外支付的與境外直接投資有關(guān)的費用，包括但不限于：（一）收購境外企業(yè)股權(quán)或境外資產(chǎn)權(quán)益，按項目所在地法律規(guī)定或出讓方要求需繳納的保證金；（二）在境外項目招投標(biāo)過程中，需支付的投標(biāo)保證金；（三）進(jìn)行境外直接投資前，進(jìn)行市場調(diào)查、租用辦公場地和設(shè)備、聘用人員，以及聘請境外中介機構(gòu)提供服務(wù)所需的費用。

　　《境內(nèi)機構(gòu)境外直接投資外匯管理規(guī)定 》第十四條規(guī)定：境內(nèi)機構(gòu)向境外匯出的前期費用，一般不得超過境內(nèi)機構(gòu)已向境外直接投資主管部門申請的境外直接投資總額（以下簡稱境外直接投資總額）的15％（含），并持下列材料向所在地外匯局申請：（一）書面申請（包括境外直接投資總額、各方出資額、出資方式，以及所需前期費用金額、用途和資金來源說明等）；（二）境內(nèi)機構(gòu)有效的營業(yè)執(zhí)照或注冊登記證明及組織機構(gòu)代碼證；（三）境內(nèi)機構(gòu)參與投標(biāo)、并購或合資合作項目的相關(guān)文件（包括中外方簽署的意向書、備忘錄或框架協(xié)議等）；（四）境內(nèi)機構(gòu)已向境外直接投資主管部門報送的書面申請；（五）境內(nèi)機構(gòu)出具的前期費用使用書面承諾函；（六）外匯局要求的其他相關(guān)材料。對于匯出的境外直接投資前期費用確需超過境外直接投資總額15％的，境內(nèi)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)持上述材料向所在地國家外匯管理局分局（含外匯管理部）提出申請。外匯指定銀行憑外匯局出具的核準(zhǔn)件為境內(nèi)機構(gòu)辦理購付匯手續(xù)，并及時向外匯局反饋有關(guān)信息。

　?。ㄈ┚惩庵苯油顿Y項下資金匯入及結(jié)匯

　　《境內(nèi)機構(gòu)境外直接投資外匯管理規(guī)定 》第十七條規(guī)定：境內(nèi)機構(gòu)將其所得的境外直接投資利潤匯回境內(nèi)的，可以保存在其經(jīng)常項目外匯賬戶或辦理結(jié)匯。 外匯指定銀行在審核境內(nèi)機構(gòu)的境外直接投資外匯登記證、境外企業(yè)的相關(guān)財務(wù)報表及其利潤處置決定、上年度年檢報告書等相關(guān)材料無誤后，為境內(nèi)機構(gòu)辦理境外直接投資利潤入賬或結(jié)匯手續(xù)。

　　《境內(nèi)機構(gòu)境外直接投資外匯管理規(guī)定 》第十八條規(guī)定：境內(nèi)機構(gòu)因所設(shè)境外企業(yè)減資、轉(zhuǎn)股、清算等所得資本項下外匯收入，通過資產(chǎn)變現(xiàn)專用外匯賬戶辦理入賬，或經(jīng)外匯局批準(zhǔn)留存境外。資產(chǎn)變現(xiàn)專用外匯賬戶的開立及入賬經(jīng)所在地外匯局按照相關(guān)規(guī)定核準(zhǔn)，賬戶內(nèi)資金的結(jié)匯，按照有關(guān)規(guī)定直接向外匯指定銀行申請辦理。

　　《境內(nèi)機構(gòu)境外直接投資外匯管理規(guī)定 》第十九條規(guī)定：境內(nèi)機構(gòu)將其境外直接投資的企業(yè)股權(quán)全部或者部分轉(zhuǎn)讓給其他境內(nèi)機構(gòu)的，相關(guān)資金應(yīng)在境內(nèi)以人民幣支付。股權(quán)出讓方應(yīng)到所在地外匯局辦理境外直接投資外匯登記的變更或注銷手續(xù)，股權(quán)受讓方應(yīng)到所在地外匯局辦理受讓股權(quán)的境外直接投資外匯登記手續(xù)。

　　四、境外投資后續(xù)監(jiān)管

　　為了加強境外投資活動的有效監(jiān)管，掌握境外投資情況，促進(jìn)境外投資的健康發(fā)展，國家要求境外投資實行聯(lián)合年檢和綜合績效評價制度。

　　聯(lián)合年檢。國內(nèi)企業(yè)在境外投資設(shè)立企業(yè)的，應(yīng)按規(guī)定于每年4月1日至6月15日為其境外企業(yè)參加聯(lián)合年檢。年檢內(nèi)容主要包括:(1)境外投資狀況；(2)我國駐外經(jīng)商機構(gòu)對境外企業(yè)的評價；(3)投資主體及其所辦境外企業(yè)遵守我國有關(guān)投資規(guī)定的情況。中央企業(yè)負(fù)責(zé)本企業(yè)境外投資的年檢工作，其中涉及外匯內(nèi)容的，由其所在地外匯局(外匯管理部)負(fù)責(zé)。

　　綜合績效評價。省級商務(wù)部門及中央管理企業(yè)負(fù)責(zé)于每年4月1日至6月30日對所屬企業(yè)的境外投資，按服務(wù)貿(mào)易類、制造業(yè)類和資源開發(fā)類三個類別進(jìn)行綜合績效評價。綜合績效評價的結(jié)果作為境外企業(yè)年檢的一項重要內(nèi)容，凡不參加績效評價的，均視為年檢不通過?？冃гu價的內(nèi)容分為資產(chǎn)運營效益資產(chǎn)質(zhì)量、償債能力、發(fā)展能力和社會貢獻(xiàn)五個方面。